Gerade haben Tim, Klößchen , Karl und Gaby in einer turbulenten Aktion einige Hunde aus einer Versuchsanstalt befreit, da verschwindet Dackel Waldi in einer Felsspalte unter der Burg Zährenstein. Bei ihrer Suche nach dem Vierbeiner entdecken die Hobby-Detektive eine unterirdische Höhle mit einem geheimnisvollen Zauberspruch an der Wand. Raffinierte Todesfallen verwehren ihnen den Zugang zu einem uralten Labyrinth und geheimnisvolle Inschriften geben Hinweise auf einen sagenumwobenen Schatzu: ein kostbares Schwert mit dem Namen Drachenauge. Doch TKKG sind nicht die Einzigen, die dem Geheimnis auf die Spur kommen wollen. Auch der Vertrauenslehrer und ein skrupelloser Antiquitätenhändler verhalten sich äußerst verdächtig...